Analys ScandBook
Av: Jesper Henrikson Sammanfattning av caset: Svenskt boktryckeri – bland de största i branschen Bransch i nedgång pga övergång till ljud- och e-böcker Internationell expansion gör att man lyckas behålla volymer och mer därtill Ingen negativ påverkan från Covid-19 Flytt av produktion från Sverige till Litauen har förbättrat lönsamheten senaste åren Starkt fritt kassaflöde på ca 30 MSEK per år och hög amorteringstakt -> skuldfritt omkring årsskiftet 2021/2022 Lågt investeringsbehov framöver ger möjlighet till stor utdelning EV/FCF 2,8 för 2022 indikerar uppsida på ca 120% (vid kurs 15,7kr) Bolagets fastigheter + maskinpark överstiger bolagsvärdet Peter Gyllenhammar är näst största ägare och lär säkerställa god kapitalallokering Länk till analys Disclaimer: jag äger aktier i bolaget