Analys av Physitrack
Max Gärdin, 2021-12-13 Enterprise value: 691 Mkr + 164 Mkr nettokassa Disclaimer: Jag äger aktier och det finns begränsat med likviditet – inga råd - gör din egen läxa Physitrack är ett snabbväxande digitalt e-hälsobolag inom sjukgymnastik med stor andel återkommande Saas-intäkter och goda framtidsutsikter: · Strukturell medvind genom ökad digital hälsovård · Underdigitaliserad nisch med lång runway · Early moover advantage med 15 000 övningar och ca 100 000 betalande abonnenter · Pilotskolan deluxe: De två grundarna äger 46% av bolaget, varv VD Henrik är äger 23% Trots en skalbar affärsmodell, bra tillväxt och fina framtidsutsikter är bolaget relativt billigt på mina estimat: Man har som mål att växa organiskt med 30% och man vill ha en EBITDA-marginal på 40%. Jag har skissat på att man växer något långsammare än sina mål och att man når lönsamhetsmålet först 2024. Enbart organiskt ser caset spännande ut, men det som verkligen